La prima de riesgo país en Capital Asset Pricing Model (CAPM)

La presente investigación tiene por objetivo el estudio del binomio riesgorentabilidad
desde el punto de vista del riesgo asociado al país en el que se lleva
a cabo una inversión. El presente trabajo desarrollará la conveniencia de usar
una “prima de riesgo país” y cómo los modelos de valoración de activos tienen
en cuenta este riesgo a la hora de determinar la rentabilidad exigible a la
inversión. En concreto, se considerarán diferentes variaciones partiendo del
Capital Asset Pricing Model para conocer cómo la inversión en un determinado
país debe estimarse en términos de rentabilidad-riesgo.
A lo largo del trabajo se podrán ver los diferentes aspectos del riesgo país, tanto
en su definición, naturaleza y fuentes como en su aplicación práctica. El análisis
de la rentabilidad que se debe exigir a un activo en función del país en el que se
encuentra quedará por tanto apoyado en gran medida gracias a este trabajo
sobre la prima de riesgo país.

This research has as aim the study of the relation between risk and profitability
from a country risk point of view in terms of an investment. This work will develop
the convenience of using a “country risk premium” and how asset valuation
models take into account that risk when determining the required profitability to
that investment. Specifically, different alternatives based on the Capital Asset
Pricing Model will be considered so as to know how the investment in a certain
country must be estimated in terms of profitability and risk.
Through this work different features of the country risk will be seen, including its
definition, nature and sources and its practical application. The analysis of asset’s
required profitability depending on the country where it is located will be heavily
supported thanks to this work on the country risk premium.