Estudio de los principales bancos digitales y el emprendimiento de uno de ellos

La motivación para realizar este proyecto surge durante mi año de intercambio en Chile, de la inquietud por conocer la base y el funcionamiento de la nueva alternativa a la banca tradicional que estaba utilizando sin saber nada más allá.

El sector bancario ha sido tradicionalmente un monopolio, con las instituciones más grandes del mundo manteniendo el control. Sin embargo, en los últimos tiempos el sector financiero se encuentra en evolución constante a gran velocidad que avanza hacia un mundo digital. Una nueva generación de bancos digitales ha comenzado a romper el control que tenía la banca digital cuando parecía no tener rival.


PLANTEAMIENTO Y DESARROLLO

Se analizan los nuevos participantes del mercado, neobancos y challenger banks, que sin tener oficinas físicas ni sucursales ofrecen servicios bancarios con diferentes propuestas de valor. Son entidades Fintech revolucionarias que ofrecen propuestas innovadoras, utilizando tecnología de punta orientada al canal móvil para mejorar la experiencia del usuario.

La diferencia entre neobanco y challenger bank radica en que el segundo dispone de licencia bancaria, requerida a las entidades para poder ejercer como bancos. En su mayoría comienzan operando sin licencia, ya medida que van creciendo amplían su modelo de negocio y obtienen la licencia. A partir de ese momento pueden ofrecer productos de ahorro, financiación y tarjetas como cualquier banco tradicional.

Modelo de Negocio Definición Licencia bancaria Canal Fortalezas Foco
Challenger banks Nuevos bancos 100% digitales Si Digital Transparencia, personalización, costes Personalización del cliente, uso de datos
Neobancos Servicios de banco móvil en colaboración con bancos tradicionales No Aplicación móvil Experiencia de usuario, interfaz, nuevos productos Interacción con el producto, accesibilidad, cliente, uso de datos
Banca tradicional Entidades de crédito tradicionales Si Sucursales y digital Regulación, productos basados en tipos de interés, honorarios Regulación, productos basados en tipos de interés, honorarios
Tabla 1: Comparativa entre los diferentes tipos de entidades bancarias

Se realiza un análisis detallado de algunos éxitos europeos globales y nacionales: Monzo, N26, Revolut y Bnext, siguiendo una estructura común que abarca los principales atributos de interés de todos los neobancos y challenger banks, y profundizando en el emprendimiento del último de ellos analizando finalmente sus posibles futuras vías de ingreso.


Monzo Bank

Fundado en 2015 como neobanco, hasta que en el año 2017 levantó las restricciones sobre su licencia bancaria, comenzando a actuar como challenger bank. Ofrece una cuenta estándar, y lanzará este año cuentas para empresas y una primera versión de MonzoPlus, una prueba de cuenta Premium. Sus tarjetas son Mastercard de prepago. Por el momento, Monzo opera únicamente en el Reino Unido.

Dentro de su política de marketing y adquisición de clientes, lanza promociones espontáneas llegando a un coste de adquisición de clientes en torno a £25. Para poder mostrar variedad de productos y obtener retroalimentación para sus futuras ofertas de terceros, Monzo se ha asociado con varias compañías como Jumio, TransferWise, OakNorth o Flux.

Su principal objetivo no es ser rentable a corto plazo, sino seguir creciendo y convencer a los clientes de que se conviertan en su banco principal.

N26

Challenger bank alemán fundado en el año 2013. Ofrece cuentas estándar, Black y Metal, con tarjetas Mastercard de débito, Black y Metal respectivamente, y también cuentas para autónomos con beneficios diseñados para aquellos que trabajen por su cuenta. Además de poder gestionar las cuentas desde la aplicación móvil, N26 cuenta con interfaz web desde la que se puede acceder a todas las funcionalidades. Ofrece servicios a 24 países europeos, variando los servicios en función del país.

Cuenta con programas de recompensas por invitar a amigos, y también programas de recompensas por errores, animando a sus usuarios a que informen de los fallos para poder repararlos. Se asocia con Fintech más innovadoras y compañías de servicios financieros tales como Raisin, Allianz o TransferWise, para ofrecer a sus clientes los mejores productos.

N26 está en proceso de expansión a Brasil y Estados Unidos. Además, tiene el objetivo de llegar a más de 100 millones de clientes en todo el mundo en los próximos años, mientras mejora su producto y oferta de valor a sus clientes.

Revolut

Fue fundada en 2014 como neobanco. A finales de 2018 el Banco Central Europeo aprobaba su solicitud para obtener licencia bancaria europea, que le permitirá operar y prestar servicio como entidad financiera en toda Europa. Ofrece cuentas estándar, Premium y Metal, además de cuentas para empresas. Dispone de tarjeta física Mastercard y una tarjeta virtual en la cuenta en línea.

Revolut cuenta con 4 millones de clientes, residentes legales del Espacio Económico Europeo, Suiza y Australia. El coste de adquisición de clientes se encuentra entre los $40 y $100. Algunos de los acuerdos de Revolut son QIWI Bank, SnapCar o InComm.

Se enfoca en la expansión internacional y en llegar a nuevos mercados a nivel mundial. En paralelo, su siguiente foco de trabajo serán los préstamos, donde pretenden ofrecer servicios personales y a empresas.

Bnext

Se lanzó al público en 2017 como neobanco con el objetivo de modernizar el sector financiero en España, y por el momento no realizan actividades que requieran disponer de licencia bancaria. Ofrece una cuenta estándar gratuita, sin coste, vinculaciones ni permanencias, con una tarjeta Visa de prepago.

Bnext es el primer Marketplace español de productos financieros que permite al usuario contratar y gestionar los servicios financieros que se adapten a sus necesidades sin adquirir ningún compromiso con una entidad financiera. Cuenta con préstamos, avales, hipotecas, cuentas remuneradas, inversión de fondos, divisas en efectivo y seguros. Estos servicios los proveen Fintech y entidades financieras como Intermundial, iSalud o MyInvestor, mientras que Bnext se encarga del ejercicio de entender el perfil de los clientes para aportar las mejores soluciones.

Actualmente cuenta con más de 100.000 clientes operando únicamente en España. Ofrece un plan de recompensas al invitar amigos a unirse a la aplicación, lo que junto con otros costes alcanza un coste de adquisición de clientes cercano a los 20€. Además cuenta con un programa de fidelización que devuelve recompensas en forma de dinero para gastar de distintos comercios asociados.

Intenta diferenciarse de las entidades bancarias tradicionales, siendo una de sus principales diferencias el no hacer negocios con el dinero de los usuarios, por lo que el dinero del cliente está siempre seguro en una cuenta escrow.
Su modelo de negocio está basado en el Marketplace, obteniendo comisiones del proveedor del servicio contratado por el cliente cada vez que se vende un producto por medio de la aplicación.

Bnext ha experimentando una pronunciada progresión desde su lanzamiento, creciendo por encima del 40% mensual y logrando situarse como una de las Fintech con evolución más rápida en el mercado nacional. Cuenta con planes ambiciosos de futuro, su reto es multiplicar por cinco el número de usuarios en el próximo año, y conseguir sacar el coste de adquisición de cliente por cada usuario.


Se realiza un análisis DAFO para estudiar la situación de la compañía y analizar los diferentes motivos por los que aparentemente este modelo está triunfando.

El sector financiero está experimentando una significativa transformación, el mercado bancario es gradualmente más competitivo y aprovecha el desarrollo tecnológico para satisfacer las nuevas expectativas de los clientes. Los neobancos son pioneros en un nuevo tipo de banco, siendo un híbrido entre compañías bancarias y tecnológicas. Bnext presenta una gran reducción de costes al no tener una estructura elevada de personal y estar completamente digitalizado. Su fortaleza es ser un mercado online donde el usuario pueda escoger el servicio que más le aporte, eliminando cualquier compromiso con entidades bancarias. En cambio, no disponer de licencia bancaria y por tanto no poder ofrecer una cuenta corriente ni sus propios servicios, es su mayor debilidad.

Tras analizar las fortalezas y debilidades del neobanco español y haber estudiado el mercado y sus participantes, se proponen posibles vías de ingreso que la compañía podría estudiar e implementar.

- Expansión internacional, centrándose en Latinoamérica.
- Cuenta Premium personalizada con prestaciones escogidas por cada usuario.
- Obtención de licencia bancaria, a partir de la cual poder ofrecer servicios propios de la compañía en el Marketplace tales como seguros.

My motivation on running this project arises during my exchange year in Chile, the concern to know the basis and operation of the new alternative to traditional banks that I was using there without knowing anything beyond.

The banking sector has traditionally been a monopoly, with the world’s largest companies and institutions maintaining control. However, in recent times the financial sector is constantly evolving at high speed that is moving toward a digital world. But suddenly a new generation of digital banks has begun to break this control that traditional banking had when it seemed to have no rival.


METHODOLOGY AND RESULTS

Neobanks and challenger banks are analyzed, the new players that without having physical offices offer banking services with different value propositions. They are revolutionary Fintech entities that offer innovative proposals, using cutting-edge technology oriented to the mobile channel to improve the user experience.

The difference between neobank and challenger bank is that the second one has a banking license, required to entities to be able to work as a bank. They mostly start working without license, as neobanks, and as they grow they expand their business model and obtain the license. From that moment on, they can offer saving products, financing and cards like any other traditional bank.


Business Model Definition Bank license Channel Strengths Focus
Challenger banks New digital banks Yes Digital Transparency, personalization, costs Customer personalization, data use
Neobanks Mobile bank services in collaboration with traditional banks No App User experience, interface, new products Interaction with the product, accessibility, customer, data use
Traditional banking Traditional credit institutions Yes Branch offices and Digital Regulation, products based on interest rates, fees Regulation, products based on interest rates, fees
Tabla 2: Comparison between different types of banking entities

A detailed analysis of some global and national and global European successes is carried out: Monzo, N26, Revolut and Bnext, following a common structure that covers the main interest attributes of all neobanks and challenger banks.


Monzo Bank

Monzo was founded in 2015 as a neobank, until in 2017 lifted the restrictions on its banking license, beginning to act as a challenger bank. Monzo offers a standard account, and this year will launch business accounts and a first version of MonzoPlus, a free Premium account test. Its cards are prepaid Mastercard. At the moment, Monzo operates only in the United Kingdom.

Within its marketing and customer acquisition policy, Monzo launches spontaneous promotions reaching a customer acquisition cost around £25. Monzo has partnered with several companies such as Jumio, TransferWise, OakNorth or Flux, in order to offer a variety of products and obtain feedback for future third party offers.

Its main objective is not to be profitable in the short term but to keep growing and convince customers to become their main bank.

N26

German challenger bank founded in 2013. N26 offers standard accounts, Black and Metal, with Mastercard debit cards, Black and Metal respectively, and also accounts for freelancers with benefits designed for those who work on their own. Apart from de managing accounts from the application, N26 has web interface from which customer can access all the functionalities. N26 offers services to 24 European countries, varying that services depending on the country.

It has rewards programs for inviting friends, and also error rewards programs, encouraging its users to report bugs in order to repair them. It partners with more innovative Fintech and financial services companies such as Raisin, Allianz or TransferWise, to offer its customers the best products.

N26 is in the process of expanding to Brazil and the United States. In addition, N26 aims to reach more than 100 million customers worldwide in the coming years, while improving its product and offering value to the customers.

Revolut

It was founded in 2014 as a neobank. At the end of 2018 the European Central Bank approved the application to obtain a European banking license, which will allow to operate and serve as finance entity across Europe. Revolut offers standard, Premium and Metal accounts, as well as business accounts. It as a physical Mastercard card and a virtual card in the online account.

Revolut has 4 million customers, legal residents of the European Economic Area, Switzerland and Australia. The customer acquisition cost is between $40 and $100. Some of the Revolut agreements are QIWI Bank, SnapCar o InComm.

It focuses on international expansion and reaching new markets worldwide. At the same time, their next work focus will be loans, where they intend to offer personal and business services.

Bnext

It was launched in 2017 as a neobank with the aim of modernizing the financial sector in Spain, and for the moment they do not carry out activities require a bank license. It offers a free standard account, free of charge, links or stays, with a prepaid Visa card.

Bnext is the first Spanish Marketplace for financial products that allows the user to manage financial services without acquiring any commitment to a financial entity. It has loans, guarantees, mortgages, remunerated accounts, investment of funds, cash currencies and insurance. These services are provided by Fintech and financial institutions such as Intermundial, iSalud or MyInvestor, while Bnext is responsible for the exercise of understanding the profile of customers to provide de best solutions.

It currently has more than 100.000 customers operating only in Spain. Bnext offer a reward plan by inviting friends to join the application, which along with other costs reaches a customer acquisition cost close to 20€. It also has a loyalty program that returns rewards as money to spend in different associated stores.

Bnext tries to differentiate itself from the traditional banks, being one of its main differences not to do business with the money of the users, reason why the money of the customers is always safe in an escrow account.

Its business model is based on the Marketplace, obtaining commissions from the service provider contracted by the customer each time a product is sold through the application.
Bnext has experienced a pronounced progression since its launch, growing above 40% monthly and managing to position itself as one of the Fintech with the fastest evolution in the national market. It has ambitious plans for the future, its challenge is to multiply by five the number of users in the next year, and get the customer acquisition cost for each user.


A SWOT analysis is performed to study the company situation and analyze the different reasons why this model is apparently successful.

The financial sector is undergoing a significant transformation, the banking market is gradually more competitive and it takes advantage of technological development to meet new customer expectations. Neobanks are pioneers in a new kind of bank, being a hybrid between financial and technology companies. Bnext has a great cost reduction nor having a high staff structure and being fully digitized. Its strength is to be an online market where the user can choose the best service, avoiding any commitment to banking entities. On the other hand, not having a bank license and therefore not being able to offer accounts or its own services, is the biggest weakness.

After analyzing the strengths and weaknesses of the Spanish neobank and having studies the market and its players, possible ways of entry that the company could implement are proposed.

- International expansion, focusing on South America.
- Premium personalized accounts with benefits chosen by each user.
- Obtaining the banking license, from which to offer the company’s own services, such as insurance, on the Marketplace.