Digitalización aplicada al desarrollo de productos estructurados en el mercado energético

En la línea de negocio de Endesa, Gestión de Energía, hay un equipo denominado Structuring. Este equipo pertenece al grupo de los traders financieros y se dedica a operar con derivados relacionados con el mercado de la energía. Sus funciones primordiales son dos: gestión de la cartera de Dealing y desarrollo de productos estructurados. En ambos casos, su competencia es la gestión de productos no estandarizados en los mercados. Este trabajo se centra en el desarrollo de dos proyectos para la mejora del funcionamiento de la cartera de Dealing que es la cartera donde se gestionan las coberturas de los perfiles y fórmulas no estandarizados vendidos por Endesa a sus clientes.
El primer proyecto consiste en el desarrollo de una aplicación para al automatización y registro de las operaciones de forma digital, aplicando conceptos de lean thinking, para posteriormente explotar la digitalización de dichos datos con el desarrollo de otras herramientas.
El segundo proyecto trata de comprender la dinámica de cobertura de las formulas de gas, evaluando posteriormente las posibles estrategias para solucionar los defectos de cobertura, con la implantación de un buffer en el precio para la compensación del riesgo. Se desarrolla un programa de simulación con cálculo estocásticos de la evolución de los precios en los mercados para la evaluación de la solución del buffer siguiendo la metodología de Monte Carlo.

Energy Management, the business line of Endesa, has a team call Structuring. This team is part of the group of financial traders of the company and it operates with derivatives in the energy markets. Its main functions are two: management of the Dealing portfolio and development of structured products. In both activities, its main competency is to deal with the management of non-standardized products in the markets. This paper focuses its attention in the development of two projects that will improve the operations of the Dealing portfolio that deals with the hedges of the non-standardize profiles and formulas sold by Endesa to its clients.
The first project is the development of an application for automating the registration of the Dealing portfolio operations in a digital manner. This project applies concepts of the lean thinking philosophy, to later exploit the digitalization of this data with the development of other tools.
The second project tries to understand the dynamics of the hedges of the gas formulas, evaluating the possible solutions to eliminate the hedging failures by implementing a buffer in the price that can compensate the risk. A simulation program is developed using stochastic calculus for the evolution of prices in the markets, to value the buffer solution using Monte Carlo’s methodology.