Teoría TOO BIG TO FAIL : estudio explicativo sobre las motivaciones de los rescates gubernamentales en el sector financiero y el consecuente cambio del sistema. Análisis centrado en Estados Unidos
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Resumen
La teoría to big to fail no es novedad de la última crisis financiera 2007-2009. El
concepto nació hace más de tres décadas cuando se realizó el primer rescate
gubernamental por miedo a las catastróficas consecuencias financieras. Desde
entonces, los grandes bancos han incrementado tanto su tamaño como el campo de
actividad, transformándose en mega-instituciones globales y extremadamente
complejas
El presente trabajo analiza la evolución histórica de la teoría TBTF en Estados
Unidos. Se estudian los motivos, implicaciones y efectos de la adopción de la política,
así como los principales rescates gubernamentales durante la última crisis. El cambio
regulatorio en el sector financiero también es estudiado. Las fundamentales
novedades normativas examinadas son Basilea III y Dodd-Frank Act, dos reformas
cuyo objetivo es la creación de un sistema financiero más sólido y transparente. Se
concluye que las reformas presentan limitaciones y se realizan unas propuestas a tener
en cuenta para las siguientes modificaciones del sector.
The too big to fail theory is not new from the last financial crisis of 2007-2009. The
concept was originated more than three decades ago, with the first TBTF bailout, due
to concerns about catastrophic financial consequences in the case of failure. Since
then, big banks have expanded both in size and activity and have become increasingly
complex.
In this essay we analise the historic evolution of the TBTF theory in the United States.
We also study the main motivations, implications and effects of the theory, as well as
the most important financial bailouts during the crisis. Basel III and the Dodd-Frank
Act are the principal financial regulatory reforms, whose purpose is to create a more
solid and transparent system. We conclude that the reforms appear to have limitations
and some proposals are made for future reforms.
