Gestión óptima de un portfolio demada-cogeneración de una industria a través de técnicas de Gamma Scalping

El TFM titulado “Gestión óptima de un portfolio demanda cogeneración eléctrica a través de Gamma Scalping” trata de establecer una estrategia financiera frente a los mercados de materias primas más rentable y adversa al riesgo que la utilizada actualmente por la industria. En concreto, la industria estudiada es una cogeneración que acude al mercado a comprar electricidad, gas natural y derechos de emisión de CO2, y vender electricidad. La estrategia propuesta es aplicar la técnica gamma scalping para el spread de generación de electricidad (venta de electricidad, compra de gas y derechos de emisión), y aplicar una gestión sistemática del riesgo para la demanda eléctrica. Para ello, se han desarrollado o utilizados una serie de modelos. En primer lugar, se ha desarrollado en Visual Basic (VBA) una herramienta de fuente de datos, que descarga y modela los datos necesarios para las simulaciones. En segundo lugar, la opcionalidad de generar electricidad con una cogeneración se puede modular mediante una opción financiera sobre el spread de generación, por lo que se ha utilizado un modelo de valoración de opciones, con el que se obtiene la evolución de la delta. En tercer lugar, se ha desarrollado en VBA un modelo de simulación a largo plazo de las distintas estrategias propuestas. Una vez simulado el periodo 2016-2017, se puede concluir que la estrategia propuesta se muestra en el periodo estudiado, más rentable que sus alternativas, obteniendo además una estabilidad presupuestaria necesaria de cara al mercado que garantiza la salud del negocio a largo plazo.

The TFM entitled "Gestión óptima de un portfolio demanda cogeneración eléctrica a través de Gamma Scalping" seeks to establish a financial strategy against the markets of raw materials more profitable and risk adverse than the one currently used by the industry. Specifically, the industry studied is a cogeneration that goes to the market to buy electricity, natural gas and CO2 emission rights, and sell electricity. The proposed strategy is to apply the gamma scalping technique for the electricity generation spread (sale of electricity, gas purchase and emission rights), and to apply a systematic risk management for electricity demand. For this to be achieved, a series of models have been developed or used. First, a data source tool has been developed in Visual Basic (VBA), which downloads and models the data needed for the simulations. Secondly, the option of generating electricity with a cogeneration can be modulated by means of a financial option over the generation spread, for which reason an option valuation model has been used, with which the evolution of the delta is obtained. Third, a long-term simulation model of the different proposed strategies has been developed in VBA. Once the period 2016-2017 has been simulated, it can be concluded that the proposed strategy is shown in the period studied, more profitable than its alternatives, obtaining in addition a budgetary stability necessary that guarantees the health of the business in the long term.