ANALYTICAL FINANCE:

La viabilidad del sistema bancario europeo, cuya rentabilidad se ha desplomado en 2020 fruto de la COVID-19, pasa por su consolidación transfronteriza mediante la creación de entidades de crédito paneuropeas suficientemente solventes y rentables. A partir de las técnicas del clustering y modelos predictivos se analizan las fusiones transfronterizas que deberían ocurrir con mayor probabilidad en el medio plazo, tanto desde un punto de vista de análisis financiero como estratégico.
El trabajo concluye que la primera fusión transfronteriza será protagonizada por el banco alemán Commerzbank. Asimismo, se extrae que los grandes bancos europeos, concretamente el francés BNP Paribas, el holandés ING y el italiano Unicredit, estarán inmersos en dichas operaciones de consolidación y que, a partir de la unión entre Barclays y Credit Suisse, podría surgir un gigante europeo en banca de inversión que compitiese con los bancos de inversión americanos en tamaño. Finalmente, el trabajo analiza una posible fusión transfronteriza del Banco Sabadell, tras la fallida fusión nacional con BBVA a finales de 2020, proponiendo como socio a ING.

The viability of the European banking system, whose profitability has plummeted by 2020 as a result of COVID-19, depends on its cross-border consolidation through the creation of sufficiently solvent and profitable pan-European credit institutions. Using clustering techniques and predictive models, we analyse the cross-border mergers that are most likely to and should occur in the medium term, both from a financial and strategic analysis point of view.
The paper concludes that the first cross-border merger will be led by the German bank Commerzbank. It also concludes that large European banks, namely France's BNP Paribas, the Netherlands' ING and Italy's Unicredit, will be involved in such consolidation operations and that, from the merger between Barclays and Credit Suisse, a European investment banking giant could emerge that competes with American investment banks in terms of size. Finally, the paper analyses a possible cross-border merger of Banco Sabadell, after the failed domestic merger with BBVA at the end of 2020, proposing ING as a partner.