Analysis of the type block orders of Nordic and French bids in
the day-ahead market. Assessment of their implementation
in the Iberian market

Al seleccionar el tema, el primer paso fue desarrollar una investigación sobre el tipo de ofertas en los diferentes países que forman parte de la Región de Acoplamiento de Precios (PCR), donde se demostró que las diferentes regiones tienen sus propias formas de enviar ofertas. Algunos ejemplos de las diferentes formas de pujar se pueden ver en el mercado italiano con las pujas PUN, en el mercado ibérico con las condiciones complejas (MIC) y en los mercados nórdicos, así como en el centro oeste de Europa (CWE) donde se observan órdenes en bloque.
Debido a estas múltiples formas de ofertar, se decidió que los Operadores Nominados del Mercado Eléctrico (NEMOs) considerados como referencia para el estudio son aquellos que actualmente operan en más de un país. La idea principal es desarrollar un análisis para determinar el posible ajuste de las ofertas del mercado diario ibérico en función de las ofertas diarias utilizadas en Francia y los países nórdicos. Estas regiones se utilizarán como base ya que tienen un gran progreso en la generación de energía renovable y son algunas de las regiones donde operan EPEX Spot y Nord Pool. Estos NEMOs son algunos de los operadores a nivel europeo, por lo que pueden darnos una visión más realista.
El siguiente paso es continuar con el estudio de cada una de las órdenes de mercado con el objetivo de comprender mejor el funcionamiento de los mercados europeos. Una vez comprendidas las ofertas, la idea es adaptar la oferta con condiciones complejas a una que utilice ofertas en bloque.
Para lograr este cambio, se llevará a cabo un análisis en el que se considerarán las ofertas realizadas en un año y se adaptarán al modelo que utiliza las órdenes en bloque. Al mismo tiempo, se intentará concluir las principales diferencias al respecto, como el tema de la liquidez o la volatilidad.
Como conclusión, cabe señalar que la principal motivación del estudio es profundizar en las características del tipo de ofertas en el mercado diario, así como estudiar diferentes mercados relevantes. Al mismo tiempo, será necesario ponerse en la perspectiva de los participantes en el mercado para poder concluir y adaptar mejor las ofertas.

When selecting the topic, the first step was developing a research on the type of bids in the different countries that are part of the Price Coupling Region (PCR), where it was showed that different regions have their own ways of bidding. Some examples of different manners of bidding it can be seen in the Italian market with PUN bids, the Iberian market with MICs and in the Nordic markets, as well as in the Central West European (CWE) where block orders are observed.
Because of these multiple ways of bidding, it was decided that Nominated Electricity Market Operators (NEMOs) consider as reference for the study are those that are currently operating in more than one country. The main idea is to develop an analysis to determine the possible adjustment of the Iberian day-ahead market bids according to the day-ahead bids used in France and Nordic countries. These regions will be used as a basis as they have a great progress in renewable energy generation and are some of the regions where EPEX Spot and Nord Pool operates. These NEMOs are some of the operators at European level, so they can give us a more realistic view.
The next step is to continue with the study of each individual market orders with the objective to better understand the functioning of European markets. Once the offers have been understood, the idea is to adapt the bid with complex conditions to one using block bids.
To achieve this change, an analysis will be carried out in which the offers made in a year will be considered and then adapted to the model using the block orders. At the same time, an attempt will be made to conclude the main differences in this respect, such as the issue of liquidity or volatility.
In conclusion, it should be noted that the main motivation for the study is to gain a deeper understanding of the characteristics of the type of bids in the day-ahead market, as well as to study different relevant markets. At the same time, it will be necessary to put oneself in the perspective of the market participants in order to be able to conclude and adapt the offers in a better way.